مدرسه ترویجی مدیریت مالی

ایمان مقدسیان-مدیر نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس

نمابورس_ صندوق‌های سرمایه‌گذاری از راه های مختلفی طبقه بندی می‌شوند یکی از این راه ها انواع سهامی است که می‌توانند در آن سرمایه‌گذاری کنند. در طبقه بندی شرکت سهامی لیپرا[1] صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر مبنای چهار دستۀ بزرگ طبقه‌بندی شده‌اند (سهام[2]، اوراق قرضه دارای مالیات[3]، اوراق قرضه شهرداری‌ها[4] و صندوق‌های سهام و اوراق قرضه) این چهاردسته 44 زیر مجموعه را در بر می‌گیرد.

انجمن شرکت های سرمایه‌گذاری[5] در طبقه بندی خود 4 دستۀ بزرگ را برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری شناسایی کرده است (سهمی[6]، ترکیبی [7]، اوراق قرضه[8] و بازار پول[9]) در این چهار دسته به طور کلی صندوق‌های سهمی معمول‌ترین نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری بوده و حجم زیادی از سرمایه‌گذاری ها در آن ها انجام شده است. بعضی از این صندوق‌ها تنها در سهام عادی[10] سرمایه‌گذاری می کنند و برخی دیگر در سهام ممتاز [11] و اوراق قرضه هم سرمایه‌گذاری می کنند. این صندوقها از لحاظ تأکید بر سهام شرکت هایی که در آنها سرمایه‌گذاری می کنند به طور گسترده ای با یکدیگر متفاوت هستند. برخی از آنها در سهام شرکت های رشدی[12] سرمایه‌گذاری می کنندو برخی از این صندوقها انواع متفاوتی از استراتژی سرمایه‌گذاری را در پیش می گیرند، که این استراتژی می تواند از لحاظ اندازۀ شرکت، نوع صنعتی که انتخاب می‌شود و این که آیا در یک صنعت سرمایه‌گذاری شود یا در مجموعه ای از صنعتها، منطقۀ جغرافیایی سرمایه‌گذاری و ... متفاوت باشد. (ریلی نورتون، 2007)صندوق‌های شاخصی[13]، بین المللی[14] و جهانی[15] از انواع صندوقهای سهمی هستند.

صندوق‌های شاخصی به صورت منفعل[16] اداره می‌شوند، بدین معنا که مدیریت این صندوق‌ها با انتخاب یک شاخص مثل اس اندپی [17] و تشکیل سبدی از سهام موجود در این شاخص، عملکردی نزدیک به این شاخص خواهد داشت، صندوق‌های بین المللی صندوق‌هایی هستند که تنها در سهام شرکت های کشورهای خارجی سرمایه‌گذاری می‌کنند و صندوق‌های جهانی صندوق‌هایی هستند که علاوه بر سهام شرکت های کشورهای خارجی در بازار سهام کشور خودشان نیز سرمایه‌گذاری می‌کنند. به تازگی دو نوع جدید از صندوق‌های سرمایه‌گذاری به انواع صندوق‌ها اضافه شده‌اند که صندوق‌های طول عمر[18] و خانوادۀ صندوق‌ها[19] هستند. در صندوق‌های طول عمر بر مبنای مقدار سرمایه و چشم انداز سرمایه‌گذاری هر فرد (متناسب با سن هر فرد) مقدار آوردۀ سرمایه گذار به چند صندوق مختلف که فعالیتهای متفاوتی دارند تخصیص داده می‌شود و در خانوادۀ صندوق‌ها سرمایه گذار می تواند بدون پرداخت هیچ گونه کارمزدی سرمایۀ خود را از یک نوع صندوق سرمایه‌گذاری به نوعی دیگر از صندوق منتقل کند.

 



[1] Lipper Irc:s

[2] Sock

[3] Taxable bond

[4] Municipal debt

[5] Investment company institute

[6] Equity

[7] Hybrid

[8] Bond

[9] Money market

[10] Common stock

[11]  Preferred stock  

[12] Growth companies

[13] Index fund

[14] International fund

[15] Gelobal fund

[16] Passiv

[17] S&P 500

[18] Life stage fund

[19] Supermarket fund

+ نوشته شده در  پنجشنبه سی ام دی ۱۳۸۹ساعت 11:41  توسط فائزه | 
 
استفاده از مطالب الدوز با ذکر منبع مجاز است